Le marché en croissance rapide des bons du Trésor américain tokenisés a un nouveau leader.
Circle (CRCL), mieux connu comme l’émetteur du $USDC ($USDC) stablecoin, est devenu le plus grand fournisseur d’exposition tokenisée au Trésor après que son jeton USYC ait atteint environ 2,2 milliards de dollars, selon les données de RWA.xyz.
Cette croissance a poussé l’USYC devant le USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) de BlackRock – émis avec le spécialiste de la tokenisation Securitize – qui détient actuellement environ 2 milliards de dollars d’actifs. La part de marché de BUIDL est tombée à 18 %, contre un pic de 46 % en mai, à mesure que la concurrence s’intensifiait avec l’arrivée de nouveaux entrants.
Marché du Trésor américain tokenisé (RWA.xyz)
Les actifs tokenisés du monde réel, tels que les bons du Trésor et les fonds du marché monétaire, gagnent du terrain parmi les traders de crypto et les investisseurs institutionnels en tant que garantie génératrice de rendement et outil pour garer des liquidités en chaîne. Contrairement aux infrastructures financières traditionnelles, les jetons basés sur la blockchain permettent un règlement quasi instantané, des réserves transparentes et un accès 24 heures sur 24.
Les jetons adossés au Trésor offrent également un avantage supplémentaire : ils permettent aux investisseurs de gagner des intérêts tout en utilisant les actifs comme garantie dans les stratégies de trading, améliorant potentiellement l’efficacité du capital par rapport à la détention de pièces stables ou de liquidités.
Circle est entré sur le marché des fonds tokenisés après avoir acquis Hashnote, l’émetteur de l’USYC, début 2025.
L’émetteur BUIDL Securitize n’a pas renvoyé de demande de commentaire au moment de la publication.
Un marché en plein essor
Une analyse plus approfondie des données montre qu’une grande partie de l’expansion récente de l’USYC semble être liée à l’activité sur $BNB Chain, où le géant des échanges cryptographiques Binance a introduit le jeton comme garantie hors bourse pour le trading de produits dérivés institutionnels.
Dans le cadre de cette structure, USYC peut être détenu auprès de banques partenaires via Binance Banking Triparty ou auprès de Ceffu, la plateforme de conservation institutionnelle de Binance.
Depuis le lancement en juillet, USYC fournit $BNB a gonflé à 1,84 milliard de dollars, selon les données.
“Les trésoreries tokenisées et les pensions en tant que garanties constituent un cas d’utilisation émergent majeur et nous sommes fiers de la rapidité avec laquelle cela s’est développé”, a déclaré vendredi le PDG de Circle, Jeremy Allaire, dans un article sur X.
Le marché plus large du Trésor tokenisé est également en plein essor, atteignant un nouveau record de plus de 11 milliards de dollars, selon les données de RWA.xyz. Le secteur a ajouté environ 2,5 milliards de dollars en valeur marchande, soit une hausse de 27 %, depuis le début de l’année.
La croissance s’est accélérée lors du ralentissement du marché de la cryptographie en janvier, ce qui suggère que certains investisseurs pourraient placer leur capital dans des bons du Trésor tokenisés pour obtenir un rendement stable en attendant des opportunités de redéployer leurs fonds vers des actifs numériques.
