Tout au long du mois de février, le prix du Bitcoin a à peine montré de réels espoirs de changement de tendance par rapport à sa structure fortement baissière. Cependant, au cours du dernier jour, la crypto-monnaie phare a connu une modeste dynamique d’achat, ce qui pourrait suggérer un rebond à court terme, malgré le conflit en cours entre les États-Unis et l’Iran. Cependant, les données d’une récente analyse en chaîne ont révélé une perspective contraire à cette spéculation.
L’offre illiquide domine le marché du Bitcoin
Dans son dernier article Quicktake sur CryptoQuant, le groupe d’analyse Arab Chain souligne que l’offre liquide de Bitcoin sur la bourse Binance a récemment augmenté de manière significative. Cet article s’appuie sur les données obtenues à partir du modèle d’approvisionnement BTC Binance Liquid Vs Illiquid. Pour le contexte, cette mesure mesure la quantité de Bitcoin détenue sur Binance qui est facilement négociable (liquide) par rapport au montant sur la bourse qui est inactif ou destiné à être détenu à long terme (illiquide).
Arab Chain révèle dans le message que Binance détient actuellement un total d’environ 670 000 BTC dans ses réserves. Sur ce montant, environ 83 000 BTC constituent une offre liquide et environ 587 000 BTC constituent une offre illiquide, ce qui place le ratio de liquidité à environ 12 %. Il convient également de noter que la part actuelle de l’approvisionnement en liquide est proche des niveaux observés pour la dernière fois en 2024.
Néanmoins, cette augmentation de l’offre de liquidités s’inscrit toujours dans un contexte plus large : les réserves de Bitcoin de Binance restent extrêmement illiquides. L’analyste explique que ce comportement, où l’illiquidité dépasse la liquidité, est souvent associé à des détentions moins actives, ou à des positions à relativement long terme, même si elles sont détenues sur Binance.
Étant donné que l’offre illiquide est disproportionnellement supérieure à l’offre liquide, il existe un contrepoids entre la pression de vente attendue et les mains immobiles. Cette stabilité existante, selon Arab Chain, est principalement due au fait que la quantité de Bitcoin facilement disponible est dérisoire par rapport à la quantité totale de BTC sur la plate-forme.
L’augmentation de l’approvisionnement en liquide indique une préparation accrue du marché
Cependant, il n’en reste pas moins que l’offre de liquide sur Binance augmente régulièrement, puisqu’elle a récemment atteint les niveaux de 2024. Comme le souligne Arab Chain, l’offre de liquidités est plus réactive à l’activité spéculative et a tendance à se développer parallèlement à l’activité commerciale. À l’inverse, l’offre de liquidités diminue souvent à mesure que le marché entre dans des périodes de calme ou de repositionnement.
Par conséquent, même s’il ne s’agit pas d’un signal direct d’intention baissière, la croissance actuelle de l’offre de liquidités jusqu’aux niveaux de 2024 suggère que les traders de Bitcoin se préparent à une volatilité imminente. Cela pourrait également signifier que les investisseurs réaffectent leurs positions ou se positionnent en prévision des mouvements futurs des prix.
Si cette augmentation de l’offre de liquide est suivie d’une pression de vente croissante, cela pourrait être le signal d’une distribution ultérieure. D’un autre côté, si la demande devait absorber l’offre supplémentaire qui arrive actuellement sur le marché, le prix du Bitcoin pourrait poursuivre son chemin de récupération. Au moment de mettre sous presse, Bitcoin s’échange à 67 604 $, reflétant un gain de 2,97 % en 24 heures.
Image en vedette d’Unsplash, graphique de Tradingview
