Un groupe de sociétés financières mondiales a conclu le premier accord de rachat transfrontalier intrajournalier utilisant des obligations d’État britanniques tokenisées sur le réseau Canton, une blockchain conçue pour les institutions.
La transaction marque la première fois que des versions numériques de gilts, un marché de 2 000 milliards de dollars, sont utilisées dans un repo intrajournalier transfrontalier, selon un communiqué partagé avec CoinDesk. Il comprend également le premier échange de devises dans lequel des gilts symboliques ont été échangés contre des dépôts symboliques libellés dans une devise autre que la livre sterling.
Dans une pension de titres, une partie vend un titre et s’engage à le racheter plus tard, souvent le même jour. Les banques et les sociétés commerciales utilisent ces transactions pour lever des liquidités à court terme. En plaçant à la fois les espèces et les obligations sur une blockchain partagée, le groupe vise à déplacer les garanties en temps réel plutôt que d’attendre les heures de marché traditionnelles.
Les participants au dernier cycle incluent LSEG, Euroclear, DTCC, Tradeweb, Citadel Securities et Société Générale, ainsi que des sociétés d’actifs numériques telles que Archax et Cumberland DRW. TreasurySpring a intégré les paiements d’intérêts et les conditions de risque directement dans les contrats intelligents liés aux transactions.
Cette manœuvre s’inscrit dans le cadre de l’ambition plus grande de Canton de rendre 300 000 milliards de dollars d’actifs mondiaux tels que les obligations d’État plus utiles en tant que garantie en les symbolisant sur une blockchain, a déclaré Kelly Matheison, directrice du développement commercial de Digital Assets, dans une interview avec CoinDesk.
Digital Asset est la principale société de développement derrière Canton Network et a levé des fonds l’année dernière auprès de poids lourds de la finance tels que Goldman Sachs, DRW, Citadel Securities, BNY et Nasdaq.
“Il existe environ 300 000 milliards de dollars d’actifs liquides de haute qualité dans le monde”, a déclaré Matheison. “Pourtant, seuls 10 à 11 % environ de cette somme, soit environ 28 000 milliards de dollars, sont utilisés comme garantie à un moment donné.”
La raison en est le timing. Sur les marchés traditionnels, les entreprises doivent planifier à l’avance le mouvement transfrontalier des titres, en s’affranchissant des cycles de règlement, du traitement par lots et des heures limites de marché.
“D’un point de vue pratique, cela limite la quantité d’actifs liquides de haute qualité que vous pouvez utiliser à tout moment”, a-t-elle déclaré.
L’utilisation de registres blockchain comme Canton pour ces transactions permet aux contreparties de transférer la propriété en temps réel et 24 heures sur 24, plutôt que d’attendre les fenêtres de règlement par lots. De cette façon, les sociétés financières peuvent utiliser leurs bilans plus efficacement et négocier davantage, a déclaré Mathieson.
