La hausse du prix de l’or, surtout au cours de la dernière année, attire l’attention des grands et petits investisseurs. Avec une augmentation de près de 76 % sur un an, le prix de l’once a atteint le plus haut historique de 5 600 $ le 30 janvier 2026.
Ce mouvement mondial a un écho particulier dans les environnements de marché restreints tels que le Venezuela, où les citoyens ont historiquement utilisé l’or physique comme réserve de valeur contre l’inflation et la méfiance à l’égard du système financier.
Cependant, bien que cet intérêt soit généralement analysé du point de vue de l’achat, le point critique apparaît lors de la vente du métal précieux.
Acheter de l’or physique au Venezuela est relativement facile dans certains circuits comme les zones minières du sud du pays et via les bijouteries, les maisons de commerce spécialisées ou les commerçants informels qui opèrent sur les marchés locaux. Cependant, il est souvent difficile de le régler à un prix juste et sans friction.
Et propagé Une (différence) de 10 % entre le prix d’achat et de vente de l’or physique est courante sur de nombreux marchés mondiaux, bien qu’elle varie selon le produit et le revendeur. Par exemple, sur des marchés matures comme les États-Unis ou l’Europe, se propage Entre 2 et 5 % sont courants pour les pièces de monnaie gouvernementales ou les lingots d’or, tandis que 10 % ou plus s’appliquent aux formats de petite taille ou de vente au détail.
Au Venezuela, cette situation est aggravée par le caractère informel, le manque de prix standardisés et la rigueur du contrôle de la pureté. Pour ces raisons, la vente de l’or devient un processus lent, opaque et, dans de nombreux cas, coûteux.
Pour approfondir les particularités de ce processus et comprendre comment le métal évolue sur le marché local, CriptoNoticias a consulté des acteurs du secteur qui opèrent dans cette dynamique.
Ce n’est pas la même chose d’acheter de l’or dans les zones minières qu’à Caracas
Gregory Alejos, un commerçant informel d’or à Caracas, a expliqué que dans le sud, plus précisément dans l’État de Bolívar, « il est possible d’acquérir de l’or directement dans l’herbe », c’est-à-dire à l’état naturel. Parallèlement, il a expliqué que ce matériau “peut être fondu et transformé en petits lingots, ce qui facilite son transport en une seule pièce”, a-t-il ajouté.
Alejos a ajouté que dans cette région, l’or est évalué au même point de vente pour déterminer son carat et que le commerce s’effectue principalement sans espèces, “puisque l’or est généralement utilisé comme moyen d’échange”. Dans les zones minières de Bolívar, les gens paient leurs achats dans les entreprises avec de l’or, même les salaires sont payés en or.
En revanche, à Caracas, capitale d’un pays sud-américain, la dynamique est différente. Le prix de l’or varie selon le carat de l’article – 10, 14, 18, 22 ou 24 carats – et également selon qu’il s’agit d’un bijou neuf, d’occasion ou endommagé.
Dans ce cas, les transactions Ils sont fabriqués en dollars, en euros et, de plus en plus, en stablecoin USDT.en fonction des préférences de l’acheteur et du vendeur.
“Actuellement, plusieurs modes de paiement sont acceptés. Certains commerçants reçoivent des bolivars et d’autres préfèrent les éviter en raison de la volatilité du taux de change”, a-t-il commenté.
Il a ajouté que le marché avait cessé de gérer des prix uniformes. « Avant, il y avait un prix unique ; Par exemple, un gramme d’un vêtement neuf peut coûter 50 dollars”, se souvient-il. “Aujourd’hui, le prix varie en fonction du vêtement et chaque commerçant établit sa propre référence”, ajoute-t-il.
Sur le marché local, Les vêtements en mauvais état ou qui ne sont pas facilement commercialisables sont appelés « ferraille ».. Ces pièces sont achetées à un prix inférieur, car elles sont généralement fondues pour fabriquer de nouveaux bijoux. Ainsi, le marché est divisé entre de la ferraille d’or, des vêtements d’occasion et des bijoux neufs, chacun avec des prix et des marges différents.
Dans ce scénario, il est important de prendre en compte qu’au Venezuela, seules la vente de bijoux pour usage personnel et la production de mineurs agréés qui proposent obligatoirement leur extraction à la Banque centrale du Venezuela (BCV) sont légales. Au contraire, la vente privée ou libre d’or minier (en lingots ou fondu), l’exportation sans permis officiels et toute transaction de matériel provenant d’exploitations illégales ou de zones réglementées sont considérées comme illégales, puisque l’État se réserve l’exploitation de ce minerai.
Faire des profits avec l’or n’est pas si simple
Pour sa part, Bernardo Vadacchino, commerçant avec plus de 20 ans d’expérience dans le domaine des métaux précieux et de la bijouterie au Venezuela, a souligné que L’accès à l’or en tant qu’instrument d’investissement formel est très limité pour le citoyen ordinaire.
En effet, “les salaires dans le pays sont insuffisants”, a-t-il rappelé, ajoutant que “en tant qu’instrument d’investissement, il n’est pas accessible à la majorité de la population”.
Le spécialiste a indiqué quelle a été la norme historique en matière de bijouterie dans le pays. “Dans mon rôle de fabricant et de distributeur, j’ai constaté qu’au Venezuela, on travaille traditionnellement avec de l’or 18 carats”, a-t-il indiqué.
Du point de vue des investissements, Vadacchino a souligné que “le rendement moyen des ventes de l’or est d’environ 15%”.
En période de fortes augmentations comme celle actuelle, ces 15 % peuvent être atteints en quelques mois (3 à 12 mois). En période de calme ou de latéralisation des prix, cela peut prendre plusieurs années (entre 2 à 5 voire plus).
Cette marge permet à l’investisseur de compenser l’écart de prix entre l’achat et la vente. Cependant, lors de l’achat d’une pièce, vous payez une valeur supérieure à la valeur de revente (en raison des coûts de fabrication et des marges commerciales). Cependant, l’appréciation constante du métal nous permet de récupérer cette différence initiale et de réaliser aujourd’hui un bénéfice net proche de 15%.
De même, il a souligné que Le métal a une liquidité nettement plus élevée que l’argentqui « perd une partie considérable de sa valeur lorsqu’il est revendu par nécessité ». Bernardo a ajouté que lorsqu’une personne doit vendre à des prêteurs sur gages ou à des magasins spécialisés, l’or 18 carats contenu dans les vêtements est plus rentable s’il est en bon état.
“Dans ces conditions, il peut atteindre environ 125 dollars le gramme (au moment de la rédaction de l’article)”, a déclaré Vadacchino, faisant référence à la valeur de récupération que conserve le métal comme refuge de valeur pour protéger les actifs contre la dévaluation.
Il existe des coûts cachés qui limitent les profits
Malgré sa réputation de réserve de valeur, l’or physique présente une liquidité limitée pour le petit investisseur. Dans de nombreux cas, les vendeurs placent l’or entre les mains de courtiers qui appliquent des remises importantes.
À cela s’ajoutent des remises pertinentes au moment de la vente, motivées par les coûts de fusion, la vérification de la pureté, les marges de l’acheteur et, dans de nombreux cas, l’urgence du vendeur.
De plus, détenir de l’or physique implique des coûts cachés qui ne sont pas toujours pris en compte lors de l’achat. Ceux-ci incluent le stockage, la sécurité, le transport, l’assurance et le risque physique lié au vol, à la perte ou à la détérioration du métal. Tous ces facteurs réduisent l’efficacité de l’or en tant qu’instrument d’investissement lorsqu’une liquidité immédiate est nécessaire..
Les Vénézuéliens ont la possibilité d’accéder à l’or symbolique
Face à ces limites, des alternatives numériques telles que l’or tokenisé ont vu le jour. Il existe des pièces stables adossées à l’or, telles que Tether Gold (XAUT), PAX Gold (PAXG), Matrixdock Gold (XAUM) et Comtech GoldCGO, entre autres, qui représentent de l’or physique détenu et symbolisé sur les réseaux de crypto-monnaie.
Ces représentations numériques se distinguent par leur plus grande liquidité, leur divisibilité (elles permettent d’accéder à de minuscules fractions du métal, comme 0,000001 once, sans acheter une once complète) et leur facilité d’utilisation par rapport à l’or physique traditionnel. Ils éliminent une grande partie des problèmes logistiques associés au transport, à la vérification et au stockage physique.
Pour les Vénézuéliens, accéder à ce marché est tout à fait possible via des bourses (telles que Binance, Bybit et OKX). En utilisant ces plateformes, l’utilisateur peut échanger ses bolivars ou ses stablecoins contre ces jetons d’or, garder votre capital adossé au métal précieux sans les frictions de la garde physique dans le pays.
Une transition vers des actifs numériques comme l’or tokenisé (ou bitcoin, pour ceux qui en ont compris les fondamentaux) répond non seulement à la recherche de rentabilité, mais aussi au besoin d’un outil de préservation des richesses résistant à la censure et à l’inflation monétaire.
