Alors que le marché des cryptomonnaies continue de connaître de fortes fluctuations, les données en chaîne continuent de générer des signaux critiques pour les investisseurs. L’analyste James Van Straten a attiré l’attention sur une mesure qui a réussi à signaler les creux du Bitcoin au cours des cycles passés.
Selon Van Straten, « acheter à la baisse est tentant mais aussi très préjudiciable ». Cependant, ceux qui adoptent cette stratégie ont un point de référence fort : l’équilibre entre la part du $BTC approvisionnement qui est en résultat.
Cet indicateur révèle le niveau de stress global et le positionnement des investisseurs sur le marché en mesurant combien de portefeuilles Bitcoin sont rentables et combien sont perdants par rapport au prix actuel du marché.
Selon les données partagées par le fournisseur de données en chaîne Glassnode, environ 11,1 millions $BTC sont actuellement en bénéfice, tandis que 8,9 millions $BTC sont en perte. La convergence des quantités d’offres bénéficiaires et déficitaires a historiquement coïncidé avec la fin des marchés baissiers. Ainsi, selon l’analyste, cette convergence est interprétée comme une zone de capitulation et une zone d’opportunités à long terme.
Des exemples historiques soutiennent l’importance de cette mesure. Les points où l’offre de profits et pertes s’équilibrent ont été enregistrés comme des plus bas définitifs : autour de 15 000 $ après le krach du FTX en novembre 2022, en dessous de 3 000 $ lors du choc du COVID-19 en mars 2020, autour de 3 300 $ en janvier 2019 et légèrement au-dessus de 200 $ en 2015. Au cours de ces périodes, une intense pression de vente a été observée sur le marché et des renversements de tendance à long terme ont commencé.
La situation actuelle, où l’offre de $BTC c’est-à-dire que les profits et les pertes convergent à nouveau, ce qui suggère qu’une formation de fond similaire pourrait se profiler à l’horizon. Alors que le Bitcoin s’échange autour de 74 000 $, cette mesure est surveillée de près pour comprendre si la pression globale du marché s’atténue. Cependant, les analystes ajoutent que les indicateurs onchain seuls ne suffisent pas et que les conditions macroéconomiques et la dynamique de la liquidité restent des facteurs cruciaux.
*Ceci ne constitue pas un conseil en investissement.
