SoFi Technologies (NASDAQ : SOFI) a fait taire les sceptiques ce matin, en publiant des résultats financiers « à succès » au quatrième trimestre, avec des revenus dépassant pour la première fois la barre convoitée des « 1,0 milliard de dollars ».
Le spécialiste des technologies financières a publié un bénéfice ajusté de 13 cents par action, dépassant largement les 11 cents par action prévus par les experts.
Néanmoins, l’action SOFI reste en baisse de plus de 25 % par rapport à son sommet de novembre.
Une grande partie de cette gueule de bois est liée à une augmentation de capital « massive » de 1,5 milliard de dollars annoncée par la société le mois dernier et qui a suscité des inquiétudes en matière de dilution.
S’adressant à CNBC ce matin, cependant, Anthony Noto – son directeur général – a affirmé que cette augmentation était « mal comprise » car elle pourrait bien prouver la recette secrète de la domination à long terme de SOFI.
Pourquoi l’augmentation de capital est réellement positive pour l’action SoFi
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Alors que les problèmes de dilution voient souvent le marché réagir aux offres d’actions par une vente initiale, Noto a confirmé que l’augmentation de capital était purement « opportuniste » et ne constituait pas une réponse urgente à l’épuisement des liquidités.
En fait, cela a immédiatement « augmenté notre valeur comptable tangible », la augmentant de 2 dollars par action pour atteindre un total de 7 dollars, a-t-il ajouté.
Sur “Boîte à cris», le directeur général a déclaré que le financement signifie « une plus grande flexibilité » pour la société cotée au Nasdaq afin de « générer une croissance plus rapide » grâce à de nouvelles offres ou à des accords stratégiques qui « renforcent » notre position face à nos concurrents.
En doublant son ratio de levier statutaire requis, la fintech a désormais « la possibilité de se développer dans n’importe quelle direction », notamment en développant de manière agressive sa plateforme de prêt ou en réduisant sa dette à coût élevé pour améliorer ses marges.
Et cela – très certainement – est optimiste pour les actions SOFI, a-t-il conclu.
Noto explique pourquoi les actions SOFI valent la peine d’être détenues
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Le PDG Anthony Noto a vanté les actions de SoFi sur CNBCaffirmant que l’entreprise est dans une position « unique » pour bénéficier à la fois de l’intelligence artificielle (IA) et des vents favorables de la crypto-monnaie.
Selon lui, la blockchain et l’IA sont des « supercycles technologiques » qui définiront la prochaine décennie.
En intégrant l’IA dans sa souscription via les plateformes Galileo et Technisys, SOFI améliore l’efficacité, tandis que son récent lancement de trading crypto intégré répond à une énorme demande de ses membres.
La vision de Noto est de devenir un « guichet unique » où les conseils financiers sophistiqués basés sur l’IA rencontrent la frontière des actifs numériques, créant ainsi un écosystème diversifié que les banques traditionnelles ne peuvent tout simplement pas reproduire.
Comment jouer à SoFi Technologies après les résultats du quatrième trimestre
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Les arguments en faveur de la détention d’actions SOFI sont sans doute plus solides aujourd’hui que lors de leur pic de novembre.
Alors que l’entreprise prévoit un chiffre d’affaires de 4,66 milliards de dollars pour 2026 et une augmentation de 30 % du nombre de ses membres, son moteur de croissance « tourne à plein régime ».
Bien que les technologies SoFi soient chères par rapport aux banques traditionnelles avec un multiple prix/vente (P/S) inférieur à « 9 », il s’agit d’une bonne affaire par rapport à leurs pairs technologiques à forte croissance, compte tenu de leur croissance de 160 % du BPA d’une année sur l’autre au quatrième trimestre.
Entre l’évolution de l’activité de la « plateforme de prêt » – où SOFI perçoit des commissions sans risque de bilan – et l’énorme coussin de capital désormais à la disposition de Noto, la société est parfaitement positionnée pour capitaliser sur un environnement de taux d’intérêt stabilisant.
Pour les investisseurs, la « dilution » pourrait bientôt apparaître comme un petit prix à payer pour un bilan de forteresse.
