Le prix du Bitcoin oscille dans une fourchette étroite alors que les traders restent prudents avant l’expiration d’une grande quantité d’options, les données au comptant et sur les produits dérivés indiquant l’absence d’un pari directionnel clair.
Résumé
- Bitcoin se situait entre 87 000 et 89 000 dollars alors que les options de 1,85 milliard de dollars approchaient de leur expiration.
- Le volume des produits dérivés a chuté de 39 % tandis que les positions ouvertes sont restées stables, ce qui témoigne d’une hésitation plutôt que de paris agressifs.
- Les données techniques montrent une compression proche du support, avec un mouvement plus important probable après l’expiration.
Au moment de mettre sous presse, Bitcoin s’échangeait à 88 326 $, en hausse de 0,6 % au cours des dernières 24 heures. Au cours de la semaine dernière, le prix a évolué entre 86 979 $ et 90 064 $, sans que ni les acheteurs ni les vendeurs ne puissent prendre le contrôle. À plus long terme, Bitcoin a terminé l’année en baisse de 6,7 % et reste environ 30 % en dessous de son sommet d’octobre de 126 080 $.
L’activité du marché a ralenti. Le volume des transactions au comptant au cours des dernières 24 heures est tombé à 21 milliards de dollars, soit une baisse de plus de 40 % par rapport à la veille. Les données sur les produits dérivés racontent une histoire similaire.
Le volume des transactions sur les contrats à terme a chuté de 39 % à 32 milliards de dollars, tandis que les positions ouvertes ont légèrement augmenté de 0,6 % à 55 milliards de dollars. Cette combinaison suggère que de nombreux traders restent sur des positions existantes plutôt que d’en ouvrir de nouvelles, une configuration courante avant une expiration majeure.
L’expiration des options pèse sur la conviction à court terme
Les options Bitcoin (BTC) d’une valeur notionnelle de 1,85 milliard de dollars devraient expirer à 8h00 UTC le 2 janvier, sur la base des données de Deribit. Le ratio put-to-call s’élève à 0,48 et le niveau de douleur maximum est proche de 88 000 $. Les options Ethereum (ETH) d’une valeur de 390 millions de dollars expireront également, avec un prix maximum de 2 950 dollars.
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Avec les options, les traders peuvent se réserver le droit, sans y être contraints, d’acheter ou de vendre du Bitcoin à un prix particulier avant une date donnée. Les options d’achat rapportent de l’argent lorsque les prix augmentent, tandis que les options de vente profitent lorsque les prix baissent. À l’approche de l’expiration, de nombreux traders modifient ou vendent leurs positions, ce qui peut affecter les prix à court terme.
Pour l’instant, les données suggèrent des perspectives quelque peu optimistes, mais pas suffisantes pour propulser Bitcoin bien au-dessus de la barre des 88 000 $. Le prix continue de osciller autour de niveaux d’exercice importants, les intérêts ouverts sont stables et l’activité commerciale est en baisse.
Ce type de configuration conduit généralement à une action saccadée et latérale jusqu’à l’expiration des options. Une fois cela fait, le marché pourrait se détendre à mesure que ces positions seront dénouées.
Les données en chaîne indiquent une transition en fin de cycle
Une analyse du 2 janvier du contributeur de CryptoQuant, Yonsei_dent, ajoute au ton prudent. L’offre en profit de Bitcoin, qui suit la part de l’offre en circulation maintenue à un gain, est actuellement à 68,85 %. En conséquence, le marché se positionne entre des marchés clairement haussiers et baissiers.
Au cours des cycles précédents, les valeurs inférieures à 55 % indiquaient des phases baissières plus profondes, tandis que les valeurs supérieures à 80 % correspondaient généralement à de fortes courses haussières. Le Bitcoin est tombé en dessous de 80 % en octobre et suit une tendance à la baisse depuis. Ce genre de lente évolution, plutôt qu’une forte baisse, apparaît souvent à la fin d’un cycle.
La durée pendant laquelle la métrique reste proche des niveaux actuels est importante. Un recul au-dessus de 75 à 80 % renforcerait les arguments en faveur d’une nouvelle hausse, tandis qu’un blocage prolongé autour de 70 % a historiquement augmenté le risque d’un ralentissement plus large.
Analyse technique du prix du Bitcoin
La structure du Bitcoin est toujours baissière. La tendance générale montre des hauts et des bas plus bas, même si l’évolution récente des prix s’est transformée en une consolidation serrée plutôt qu’en une forte poursuite de la baisse.
Graphique journalier Bitcoin. Crédit : crypto.news
Le rétrécissement de la bande de Bollinger est le signe d’une volatilité réduite. Le prix se maintient dans la moitié inférieure des bandes et est toujours sous pression près de la bande médiane. Cette configuration intervient généralement avant un mouvement plus important, mais elle ne précise pas dans quelle direction elle se brisera.
L’indice de force relative est proche de 48, proche du neutre. La dynamique s’est stabilisée après une période de survente, mais les acheteurs n’ont pas encore fait preuve de force.
Un support s’est formé dans la zone de 86 000 $ à 87 500 $, où le prix a rebondi à plusieurs reprises. La résistance se situe entre 89 500 et 91 000 dollars. Une clôture quotidienne ferme au-dessus de cette zone laisserait présager une reprise. Une perte de support remettrait la tendance baissière au centre de l’attention.
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