Le groupe CME a enregistré un volume quotidien moyen (ADV) de 33,1 millions de contrats en novembre, en hausse de 10 % par rapport au même mois de l’année dernière, mais la bourse des produits dérivés a vu son activité de change (Forex) se contracter fortement au cours de la période.
Les contrats de change de la société s’élevaient en moyenne à 746 000 par jour en novembre 2025, en baisse d’environ 25 % par rapport au million de contrats négociés en novembre 2024. Cette baisse se démarque de la croissance de la plupart des autres classes d’actifs et marque un renversement par rapport à la performance record de la bourse un an plus tôt.
Les produits de taux d’intérêt ont dominé l’activité en novembre avec 17,5 millions de contrats par jour, tandis que les contrats à terme et options sur indices boursiers ont atteint 8,9 millions de contrats, en hausse de 39 % sur un an. La hausse des actions a été menée par les micro-produits, les contrats Micro E-mini Nasdaq 100 ayant bondi de 72 % à 2,2 millions et le Micro E-mini S&P 500 augmentant de 80 % à 1,6 million de contrats par jour.
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La performance globale de la bourse en novembre est inférieure à son record d’avril 2025 de 35,9 millions de contrats, mais elle reste le deuxième volume mensuel le plus élevé de l’histoire de l’entreprise. Les produits énergétiques ont enregistré en moyenne 2,6 millions de contrats, les matières premières agricoles 2,1 millions et les métaux 1,3 million de contrats par jour.
En novembre, les volumes de transactions n’ont pas été perturbés même par le fait qu’à la fin du mois, le groupe CME a été confronté à des difficultés importantes pour les courtiers et traders FX/CFD.
Les dérivés cryptographiques atteignent un nouveau sommet
Les dérivés de crypto-monnaie ont enregistré une activité record avec 424 000 contrats par jour, représentant 13,2 milliards de dollars en valeur notionnelle et une augmentation de 78 % par rapport à novembre 2024. Les contrats à terme Micro Ether ont mené la hausse des crypto-monnaies avec des volumes en hausse de 176 % à 229 000 contrats, tandis que les contrats à terme Ether standard ont plus que doublé pour atteindre 24 000 contrats.
L’augmentation des volumes liés à la cryptographie a certainement été soutenue par la décision de la bourse à la mi-octobre d’étendre son offre d’actifs numériques avec des contrats à terme sur XRP et Solana.
Les performances de la cryptographie contrastent fortement avec le recul du FX. Alors que la plateforme de change au comptant EBS du groupe CME a enregistré des volumes importants au début de 2025, dont 66,5 milliards de dollars par jour en janvier, les données sur les contrats à terme et les options de novembre suggèrent que les traders se sont tournés vers d’autres classes d’actifs alors que la volatilité des devises s’est modérée au second semestre.
Les volumes des échanges internationaux ont augmenté de 6 % à 9,8 millions de contrats, la région EMEA ayant augmenté de 3 % à 7,2 millions de contrats et la région Asie-Pacifique de 13 % à 2,2 millions. L’activité repo de BrokerTec aux États-Unis s’élevait en moyenne à 386 milliards de dollars en valeur notionnelle quotidienne, en hausse de 17 % par rapport à l’année précédente.
