Les sociétés de crypto-monnaie ont attiré environ 25 milliards de dollars de capital-risque cette année, soit plus du double du total de l’année précédente et dépassant les prévisions du secteur, ce qui a entraîné un renversement de fortune pour un secteur en difficulté.
Les bourses centralisées, les marchés de prédiction et les plateformes financières décentralisées ont enregistré les investissements les plus importants dans le secteur.
La plupart de ces investissements ont été menés par de grands investisseurs de la Silicon Valley tels que Paradigm et Sequoia Capital. De plus, les géants de Wall Street n’étaient pas absents de l’action puisque BlackRock, JP Morgan et Goldman Sachs figuraient en bonne place parmi les entreprises à l’origine de la reprise.
Les plateformes d’échange et les marchés de prédiction dominent
Les échanges centralisés de cryptomonnaies ont capté la plus grande part du financement, attirant 4,4 milliards de dollars d’engagements en capital. Les marchés de prédiction ont obtenu 3,2 milliards de dollars, tandis que les plateformes financières décentralisées ont attiré 2,9 milliards de dollars, selon les analyses DeFiLlama.
En mars, Binance a finalisé un financement de 2 milliards de dollars dirigé par MGX, un investisseur d’Abu Dhabi axé sur l’intelligence artificielle et les technologies de pointe. La bourse, qui traite plus de volume de transactions quotidiennes que n’importe quel concurrent, a décrit cet investissement comme une étape importante pour le secteur.
Polymarket a également levé le même montant que Binance en octobre dans le cadre d’un tour de table mené par Intercontinental Exchange, la société mère de la Bourse de New York, pour une valorisation de 8 milliards de dollars, et il chercherait à lever de nouveaux fonds pour une valorisation pouvant atteindre 15 milliards de dollars.
Circle, la société derrière l’USDC, le deuxième plus grand stablecoin en termes de capitalisation boursière avec 76 milliards de dollars en circulation, a levé 1,1 milliard de dollars grâce à une introduction en bourse (IPO) gérée par JP Morgan, Citigroup et Goldman Sachs.
La maturation remplace la spéculation alors que Washington alimente la confiance
Une grande partie de cette reprise a été attribuée à la position réglementaire favorable actuelle du gouvernement des États-Unis depuis que le président Trump a repris ses fonctions pour la deuxième fois cette année.
Sa campagne a reçu des dons importants de la part des acteurs de la cryptographie, et on peut dire qu’ils en récoltent les bénéfices depuis lors. En conséquence, Bitcoin a également atteint son niveau record cette année, même s’il est actuellement en baisse par rapport à ce sommet.
Une législation récente, notamment des mesures visant à apporter une clarté juridique aux opérations sur actifs numériques, a réduit l’incertitude qui dissuadait auparavant le capital institutionnel.
Jordan Knecht, qui dirige les stratégies institutionnelles chez le fournisseur de services blockchain GlobalStake et Charles Chong, stratège chez BlockSpaceForce, ont noté que l’environnement de financement est devenu plus discriminant, car les investisseurs semblent désormais privilégier les entreprises établies avec des modèles de revenus éprouvés et une économie solide par rapport aux entreprises expérimentales.
Malgré la forte croissance d’une année sur l’autre, le total des collectes de fonds n’a pas encore retrouvé les niveaux maximaux du marché haussier de 2021, lorsque les totaux annuels ont atteint 29 à 33 milliards de dollars. Il serait cependant prématuré d’exclure que cette année soit un choc et dépasse les chiffres de 2021. Pour l’instant, cela reste à voir.
La résurgence des transactions cryptographiques a également montré que les investisseurs s’éloignent des cycles spéculatifs à un stade précoce au profit d’entreprises à un stade ultérieur avec des revenus établis et des voies réglementaires plus claires. Selon les analystes, cette maturation est essentielle pour que la cryptographie puisse sortir de sa tristement célèbre réputation d’expansion ou de récession.
Il convient également de noter que les capitaux continuent d’affluer de manière agressive vers les startups d’IA, créant une certaine forme de concurrence pour les dollars de risque.
