Ethereum se négocie au-dessus de 3 050 $ après avoir enduré des semaines de pression de vente intense et une profonde phase de capitulation parmi les détenteurs à court terme. Même si la peur continue de dominer le sentiment, de nouvelles données suggèrent que la participation au marché est restée étonnamment forte tout au long de l’année. Selon un rapport CryptoQuant d’Arab Chain, le volume des échanges en temps réel d’Ethereum sur toutes les principales plateformes met en évidence une période charnière dans sa trajectoire 2025.
Tout au long de l’année, l’activité de trading mensuelle de l’ETH a considérablement fluctué. Le volume a initialement chuté dans la fourchette de 280 à 380 milliards de dollars lors du ralentissement du marché en début d’année. Cependant, une résurgence majeure a suivi au milieu de l’année, alimentée par une volatilité accrue, une activité institutionnelle renouvelée et des changements macroéconomiques plus larges. Cette hausse a poussé le volume mensuel total des échanges d’Ethereum à un sommet de cycle de plus de 599 milliards de dollars en août, l’une des plus fortes expansions de liquidité de ces dernières années.
Même si l’activité s’est ensuite ralentie, le marché est resté loin d’être inactif. À la fin du mois de novembre, le volume total des transactions oscillait toujours autour de 375 milliards de dollars, soulignant l’engagement persistant des participants particuliers et institutionnels malgré une tendance baissière des prix.
L’activité institutionnelle et la liquidité des échanges renforcent la structure du marché d’Ethereum
Arab Chain explique que la forte augmentation du volume des transactions d’Ethereum reflète une amélioration significative de la liquidité du marché et un fort engagement des traders dans un contexte de fluctuations rapides des prix tout au long de 2025.
La volatilité a été une caractéristique déterminante de l’année, et les évolutions macroéconomiques (du changement de positionnement des contrats à terme à un sentiment plus large de risque) ont amplifié le comportement commercial. Les grands négociants, en particulier, ont joué un rôle de plus en plus influent, réagissant à la dynamique des marchés à terme et aux changements macroéconomiques par des transactions à volume élevé qui ont alimenté des pics de liquidité.
Dans cet environnement, Binance est restée la plaque tournante du trading d’Ethereum. Les données montrent que le volume au comptant d’ETH sur Binance à lui seul a atteint environ 198 milliards de dollars en novembre, soulignant l’influence inégalée de la bourse sur les flux de liquidités en temps réel et la découverte des prix à court terme.
Les traders institutionnels et de détail continuent de s’appuyer fortement sur la profondeur, l’efficacité et les spreads serrés de Binance, renforçant ainsi son rôle de marché dominant pour les principaux actifs cryptographiques.
Dans le même temps, les fonds négociés en bourse (ETF) Ethereum ont fourni un canal parallèle pour la participation institutionnelle. Le volume des transactions sur les ETF a grimpé à près de 35 milliards de dollars en novembre, démontrant l’intérêt considérable des investisseurs traditionnels à la recherche d’une exposition réglementée à l’ETH.
Cette liquidité structurée a ajouté une couche stabilisatrice à l’écosystème, renforçant encore le profil global du marché d’Ethereum pendant une période d’incertitude accrue.
Prise en charge des tests après une correction approfondie de plusieurs semaines
Ethereum tente de se stabiliser au-dessus du niveau de 3 000 $ après une forte baisse sur plusieurs semaines qui a poussé l’actif à son point le plus bas depuis début 2025. Le graphique hebdomadaire montre que l’ETH a rebondi depuis une zone de confluence clé proche de la moyenne mobile de 200 semaines, une région historiquement importante dans laquelle les investisseurs à long terme interviennent souvent. Ce rebond suggère que les acheteurs défendent un soutien structurel, mais la dynamique reste fragile.
Le graphique révèle une rupture claire par rapport à la tendance haussière de la mi-2025, le prix glissant en dessous des moyennes mobiles sur 50 et 100 semaines. Ces moyennes mobiles se sont désormais transformées en résistance aérienne, reflétant un changement de sentiment du marché. Pour que l’ETH retrouve une traction haussière, il sera crucial de récupérer ces moyennes mobiles.
Malgré le rebond actuel, la structure plus large montre des sommets plus bas depuis le sommet de septembre, gardant Ethereum dans une position vulnérable. Les taureaux doivent protéger la région des 3 000 $ et pousser vers un plus bas plus élevé pour éviter un retracement plus profond. Les semaines à venir détermineront s’il s’agit d’un redressement temporaire ou du début d’une tendance de reprise plus large.
Image en vedette de ChatGPT, graphique de TradingView.com
