Au cours des cinq dernières années, de multiples facteurs ont créé une culture d’investissement de détail, qui s’est propagée au marché boursier. L’afflux de commerçants de détail a été stimulé par la cryptographie et les opportunités des marchés de prédiction.
Les investisseurs particuliers ont augmenté leur part en bourse. La tendance est la plus notable à la suite de l’événement de compression courte GameStop. En 2021, un commerçant professionnel et ancien CFA Keith Gil a attiré une foule de détaillants, poussant le prix du GME à un niveau record et créant un précédent sur le marché.
Depuis lors, les commerçants de détail sont devenus plus audacieux, augmentant leur exposition au marché boursier. Vente au détail et les traders de mèmes sont là pour rester, d’après une analyse de Bloomberg, mais ils acquièrent également de l’expérience et choisissent des stratégies plus raisonnables.
Pourtant, la tendance au nihilisme financier issue de la débâcle de GameStop informe également les acteurs du marché. Les investissements dans le commerce de détail se sont accrus en réponse aux opportunités croissantes dans le secteur technologique. Les leçons de l’investissement direct dans la cryptographie se sont également déplacées vers le marché boursier, alors que les détaillants tentaient de gérer activement leurs portefeuilles dans un environnement en évolution.
Les investisseurs particuliers montrent des changements de comportement post-pandémiques
Selon un rapport sur les comportements des investisseurs en 2025 réalisé par JP Morgan Chase, entre 2023 et 2025, les investisseurs particuliers ont repris une activité jamais vue depuis le marché post-pandémique.
Les analystes ont noté qu’au cours des derniers mois, les investisseurs particuliers sont devenus une force encore plus redoutable. En 2025, les investisseurs particuliers sont devenus un facteur de poids sur le marché, dépassant les épisodes boursiers des années précédentes.
“Le commerce de détail est davantage une force dans ce domaine”, a déclaré Steven Quirk, directeur du courtage de Robinhood Markets Inc. “Je ne vois pas cela changer”, a-t-il déclaré.
Les investisseurs particuliers représentent jusqu’à 20,9 % du volume des transactions sur actions américaines, selon les données de Bloomberg, contre 18,5 % pour la même période l’an dernier. Les institutions représentent 30,2 % du volume du marché, mais l’écart se réduit rapidement.
Les commerçants de détail utilisent des stratégies plus sophistiquées
Les commerçants de détail ont montré une réorientation vers les marchés dérivés. La tendance a suivi l’expansion de nouveaux produits dans l’espace cryptographique, à mesure que les traders acquéraient davantage d’expérience en matière de risque. Au lieu de parier all-in, les traders particuliers participent également aux marchés d’options, car les conditions de négociation restent incertaines.
Les investisseurs individuels ont représenté 29,3 % du volume d’options au cours du dernier trimestre. Le commerce de détail s’est installé pour créer des records de négociation d’options en 2025, tandis que plus de 50 % du volume des options du S&P500 était dû au commerce de détail.
Les investisseurs particuliers ont également eu recours à une forme risquée de négociation d’options zero-day, qui constituent essentiellement une prévision à court terme de l’évolution de l’indice. Le CBOE a noté que les options Zero Day gagnent en popularité parmi les investisseurs particuliers. Ce comportement coïncide avec un afflux d’utilisateurs vers les plateformes de prédiction, offrant un accès encore plus facile et un trading gamifié.
Les pressions liées au profil des traders remodèlent également le marché. Le passage à un trading 24 heures sur 24 signifie que jusqu’à 9 % des transactions sur le marché des actions ont lieu en dehors des heures d’ouverture officielles, contre seulement 1 % en 2019. L’intérêt à l’étranger et les investissements en temps libre, ainsi que les leçons du trading de crypto sans heures de fermeture, affectent déjà le marché des actions, car les traders ont besoin de la même flexibilité.
Le commerce de détail s’est également tourné vers d’autres types d’investissement, notamment le marché très médiatisé des introductions en bourse. Elles ont également provoqué une hausse spectaculaire des échanges d’actions pour de nouveaux venus comme Figma Inc. et Circle Internet Group Inc. La nouvelle vague d’introductions en bourse attire également les jeunes investisseurs, plus conscients de la combinaison de valeur des entreprises et, dans une certaine mesure, de leur potentiel mème.
