L’application de marchés de prédiction cible les parieurs sportifs dans les États où les paris en ligne restent illégaux, tout en proposant des transactions sur des références financières.
CME Group et FanDuel ont annoncé leur intention de lancer une plateforme de prédiction des marchés en décembre, visant à brouiller les frontières traditionnelles entre les dérivés financiers et les paris sportifs.
Le partenariat associe la bourse de produits dérivés de Chicago, vieille d’un siècle, au plus grand opérateur de jeu en ligne d’Amérique du Nord pour proposer des contrats dits événementiels commençant à un cent par transaction.
L’accord soulève des questions sur la raison pour laquelle un marché de produits dérivés servant généralement des clients institutionnels et des traders sophistiqués s’associerait à une entreprise fondée sur les sports fantastiques quotidiens et les paris pour lancer FanDuel Predicts.
Elle fonctionnera comme une application mobile autonome proposant des contrats sur les résultats sportifs, les indices boursiers, les prix des matières premières et les données économiques.
Terry Duffy, président-directeur général du groupe CME, Source : CME
“Nos nouveaux contrats événementiels sur les benchmarks, les indicateurs économiques et désormais sportifs séduiront une nouvelle génération de participants potentiels qui ne sont pas actifs sur ces marchés aujourd’hui”, a déclaré Terry Duffy, président-directeur général de CME, dans un communiqué. “Ce lancement élargira considérablement notre distribution et notre portée, en nous connectant directement aux millions d’utilisateurs américains enregistrés de FanDuel.”
La question de savoir si les marchés de prédiction relèvent encore de l’investissement ou s’ils sont déjà passés au jeu m’a été posée pour la première fois en avril. Depuis lors, l’industrie s’est développée rapidement, mais les évolutions récentes suggèrent qu’elle s’oriente vers cette dernière.
Cela est particulièrement évident lorsque le plus grand opérateur du marché, Kalshi, choisit une légende du poker pour l’aider à gérer sa plateforme, et que Robinhood introduit des contrats tels que « Les États-Unis diront-ils que les extraterrestres existent cette année ? Ces types de paris ressemblent bien plus à des jeux de hasard qu’à des investissements.
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Dans les États où les paris sportifs en ligne restent illégaux, les utilisateurs de FanDuel Predict pourront échanger des contrats sur des matchs de baseball, de basket-ball, de football et de hockey. Les sociétés prévoient de cesser de proposer des contrats sportifs dans ces juridictions une fois que les paris en ligne y seront légaux.
Les clients pourront également négocier des contrats liés au S&P 500, au Nasdaq-100, aux prix du pétrole et du gaz, de l’or, des crypto-monnaies et à des indicateurs tels que le PIB et les prix à la consommation. Les mises vont d’aussi peu qu’un cent à 99 cents.
Obstacles réglementaires aux plans de lancement du cloud
L’entreprise opère dans une zone grise qui a fait l’objet d’un examen minutieux du gouvernement fédéral. En septembre, la Commodity Futures Trading Commission a publié un avis avertissant les sociétés proposant des contrats d’événements sportifs de se préparer à d’éventuelles perturbations du marché résultant de défis au niveau de l’État et de litiges en cours.
Un groupe de sénateurs américains a envoyé une lettre à la CFTC en septembre contestant la surveillance par l’agence des marchés de prédiction, arguant que ces plateformes contournent les lois des États sur les jeux de hasard en proposant des contrats oui ou non. Les législateurs ont accusé les émetteurs de contrats événementiels d’éviter « une myriade de lois d’État, y compris les autorisations et les enquêtes sur les antécédents, les exigences d’âge minimum, les règles fédérales anti-blanchiment d’argent et la protection des consommateurs ».
La CFTC n’a pas officiellement approuvé les contrats d’événements sportifs ni déterminé s’ils violaient l’interdiction de la Commodity Exchange Act sur les contrats basés sur les « jeux ». L’agence a noté dans son avis que les litiges en cours « devraient être pris en compte par une planification d’urgence, des divulgations et des politiques et procédures de gestion des risques appropriées ».
Kalshi, un opérateur de marché de prédiction, est engagé dans des batailles juridiques avec la CFTC et les régulateurs des États. Robinhood a suspendu le lancement de ses contrats événementiels en février, un jour après son introduction, à la suite d’une demande de la CFTC.
Deuxième tentative d’entrée sur le marché du sport
CME et FanDuel ont annoncé leur partenariat pour la première fois en août, bien que les détails soient restés rares jusqu’à cette semaine. CME gère des contrats événementiels depuis septembre 2022, ciblant les investisseurs particuliers avec des paiements plafonnés à 100 $ par contrat. La collaboration FanDuel représente la plus grande initiative de la bourse pour atteindre les consommateurs traditionnels en dehors des cercles commerciaux traditionnels.
FanDuel compte environ 17 millions de clients dans les 50 États et exploite 25 points de vente. La société appartient à Flutter Entertainment, qui est cotée à la fois à la Bourse de New York et à la Bourse de Londres.
FanDuel prévoit d’étendre son programme de protection des consommateurs à la nouvelle application, y compris les limites de dépôt, les alertes de dépenses et les options d’auto-exclusion. Les clients doivent suivre un processus de vérification « Connaissez votre client » qui nécessite une date de naissance, un numéro de sécurité sociale, une adresse personnelle, des informations bancaires et une pièce d’identité valide.
L’application comprendra des ressources pédagogiques sur les marchés de prédiction et sur la façon d’acheter et de vendre des contrats événementiels. Les clients peuvent définir des limites de dépôt qui s’appliquent à tous les produits FanDuel.
“Nous sommes impatients d’introduire l’approche éprouvée de FanDuel en matière d’innovation de produits dans ce secteur dynamique”, a déclaré Amy Howe, PDG de FanDuel. « Notre partenariat avec CME Group nous permet de tirer parti de leur expertise approfondie du marché acquise au fil des décennies tout en offrant l’expérience transparente, accessible et fiable qu’attendent nos clients.
Marchés de prédiction chauds
Et bien que FanDuel parle avec assurance de KYC et d’éducation, l’utilisateur final reçoit toujours un produit ancré dans le jeu, quelque peu similaire aux options binaires désormais interdites qui circulaient en Europe il y a plusieurs années.
Ces incertitudes, notamment réglementaires, n’ont pas découragé davantage d’entreprises de se joindre à cette tendance qui s’accélère. En novembre, la bourse de crypto-monnaie Gemini a annoncé son intention de lancer ses propres marchés de prédiction, et une semaine plus tôt, une autre plateforme d’actifs numériques, Crypto.com, avait pris une décision similaire.
La plateforme devrait être lancée en décembre, sous réserve des dépôts réglementaires appropriés. Aucune des deux sociétés n’a divulgué les conditions financières du partenariat.
