Le grand krach du vendredi 11 octobre a toujours un impact. Comme on le sait, Bitcoin et altcoins ont connu un krach majeur le 11 octobre et le marché a connu la plus grande liquidation de l’histoire de la cryptographie.
Binance pourrait faire l’objet d’un procès !
Dix jours après le crash, le PDG de Wintermute a déclaré que Binance faisait face à d’éventuelles poursuites judiciaires concernant les liquidations du 11 octobre, alors que les débats se poursuivent sur les causes et les conséquences du crash.
Binance a pris des mesures immédiates face aux problèmes et aux pertes subis sur la bourse, en annonçant un plan de compensation de 400 millions de dollars. Cependant, selon le PDG, même l’annonce de l’indemnisation n’empêchera pas Binance de faire face à des poursuites judiciaires.
À ce stade, le PDG de Wintermute, Evgeny Gaevoy, a déclaré dans un podcast que le système de désendettement automatique (ADL) de Binance fonctionnait clairement mal.
Selon le PDG, les déficiences de l’infrastructure de Binance et son manque de préparation au ralentissement économique ont provoqué l’activation du système ADL à un moment inopportun. L’implication de l’ADL n’a fait qu’exacerber la situation, conduisant à la liquidation forcée massive de la bourse le 11 octobre.
“L’ADL est essentiellement la dernière ligne de défense d’une bourse. Le mécanisme ADL n’est souvent jamais déclenché et de nombreuses bourses ne l’ont pas utilisé depuis des années. Il est conçu comme un dernier recours. Avant cela, les bourses disposaient de fonds d’assurance. “
Dans des cas extrêmes, comme la baisse massive observée le 11 octobre et les liquidations qui ont suivi, les liquidations forcées exécutées via le carnet d’ordres peuvent directement faire chuter les prix jusqu’à zéro. Lorsque le prix tend vers zéro, les positions longues explosent et les traders à découvert deviennent les plus rentables. Par conséquent, les bourses tentent d’utiliser l’ADL pour équilibrer de force certaines positions courtes et empêcher un krach complet des prix. (Dans ce cas, ADL ferme automatiquement les positions courtes même si elles sont dans la monnaie, créant ainsi un équilibre pour les positions longues.)
La plus grande question est de savoir comment le prix de la transaction ADL a été déterminé. À ce stade, on ne sait toujours pas à quel prix ADL opérait lors du krach du 11 octobre. À mon avis, certaines décisions tarifaires ont été injustes.
De nombreuses entreprises ont subi des pertes !
Gaevoy a déclaré que Binance avait subi de graves pertes en raison de son incapacité à clôturer les positions longues à temps, et que la bourse aurait dû d’abord utiliser son fonds d’assurance pour couvrir la perte, mais ADL est intervenu directement.
À ce stade, le PDG de Wintermute a déclaré que de nombreuses entreprises avaient été contraintes de clôturer leurs positions courtes et que la situation les laissait dans une situation encore pire.
Sur ce point, Gaevoy a déclaré : “En général, de nombreuses sociétés de tenue de marché ouvrent des positions longues sur le marché au comptant et des positions courtes sur le marché à terme, créant ainsi un environnement neutre. Cela offre une protection contre les hausses et les baisses. Cependant, si votre position courte est fermée alors que le marché est en baisse, vous vous retrouverez soudainement avec seulement une position longue sur le marché au comptant. Cela signifie que vos pertes ne feront qu’augmenter lorsque le marché est déjà en baisse. De nombreuses sociétés de tenue de marché ont vécu cela lors du dernier krach et ont perdu beaucoup d’argent. En conséquence, nous verrons certaines entreprises engager des poursuites judiciaires contre Binance dans les prochains jours en raison des pertes qu’elles ont subies.
*Ceci ne constitue pas un conseil en investissement.
