Lloyds (LSE:LLOY) est de nouveau revenu en mode croissance au cours des deux dernières semaines, augmentant d’environ 13 % à 109 pence. Cela signifie que FTSE100 Le prêteur a bondi de près de 180 % en trois ans, avec des dividendes en plus.
Cependant, dans la perspective des cinq prochaines années, je pense qu’une action fintech britannique surperformera les actions de Lloyds…
Qu’est-ce qui ne va pas avec Lloyds ?
Pour être clair, je ne suis pas trop pessimiste sur les actions de Lloyds. Alimenté par l’environnement de taux d’intérêt plus élevés, le prêteur du FTSE 100 a enregistré des bénéfices plus élevés, et les analystes de la City prévoient que cette tendance se poursuivra au cours des deux prochaines années.
Pour 2026 et 2027, ils s’attendent actuellement à un bénéfice par action (BPA) de 10,2 pence et 12,2 pence respectivement, contre 7 pence en 2025. Et le prêteur a réduit son nombre d’actions ces dernières années grâce à des rachats, contribuant ainsi à augmenter le BPA.
En outre, nous avons de solides prévisions de dividendes, avec un rendement prévisionnel atteignant 4,6 % en 2027. Je peux donc certainement voir l’attrait pour les investisseurs à revenu.
Mais l’un de mes problèmes est que Lloyds se concentre sur le marché intérieur et que l’économie britannique continue de souffrir d’une inflation élevée et de faibles dépenses de consommation. Je ne pense pas qu’une récession puisse être exclue au cours de la prochaine année.
De plus, l’instabilité politique est revenue, Andy Burnham devant devenir le cinquième Premier ministre d’ici quatre ans. Tous ces changements et toutes ces incertitudes ne sont pas idéaux pour la confiance des entreprises.
Dans ces conditions, je pense que les sociétés de qualité ayant des activités mondiales en croissance pourraient surperformer Lloyds au cours des cinq prochaines années.
Un choix plus judicieux ?
Le stock que j’ai en tête est Sage (LSE : WISE), le spécialiste du transfert d’argent international. La mission de l’entreprise est d’éliminer les frais de majoration élevés traditionnellement encourus lors des transferts d’argent à travers les frontières.
Jeudi (25 juin), nous avons reçu les résultats de Wise pour l’exercice 26 pour les 12 mois jusqu’au 31 mars. Heureusement (je suis actionnaire), le rapport était solide.
Au cours de cette période, Wise a aidé 19 millions de personnes et d’entreprises à déplacer 243 milliards de dollars dans le monde, contre 185,2 milliards de dollars l’année précédente. Le chiffre d’affaires net a bondi de 19 % à 2,5 milliards de dollars.
L’entreprise fait des progrès significatifs pour rendre les transferts plus rapides et moins chers, avec 75 % des paiements du quatrième trimestre effectués en 20 secondes et le taux d’acceptation transfrontalier moyen tombant de 0,58 % à 0,52 %.
Réduire le taux de souscription m’inquiéterait si Wise n’augmentait pas sa clientèle (le bénéfice avant impôts a en fait chuté de 8 % à 660,4 millions de dollars). Mais les clients actifs ont augmenté de 21 % et les avoirs des clients ont bondi. 40% à 39 milliards de dollars. Les dépenses par cartes ont augmenté de 37 % pour atteindre 44 milliards de dollars.
Par conséquent, Wise devient bien plus qu’une société de transfert d’argent transfrontalier. L’entreprise réussit à évoluer vers un réseau de paiement mondial multi-produits, avec près de 50 % des revenus nets provenant de sources non transfrontalières l’année dernière.
Qu’est-ce qui pourrait mal se passer ?
Cela ne veut pas dire qu’il n’y aura pas de risques au cours des cinq prochaines années, notamment une concurrence croissante. En outre, une enquête est en cours en Europe concernant des soupçons de blanchiment d’argent, et nous n’avons aucune idée de ce qui sera découvert (le cas échéant).
Cependant, au vu des derniers résultats, je suis toujours optimiste pour l’avenir. Wise a réitéré ses prévisions de croissance des revenus à moyen terme de 15 à 20 %, avec une marge avant impôts de 15 à 20 %.
L’image ci-dessus montre l’ampleur de l’opportunité à long terme, Wise capturant jusqu’à présent une petite fraction de son opportunité de marché globale dans les segments des entreprises et des grandes entreprises.
Compte tenu de ce potentiel de croissance océanique, je pense que le titre mérite d’être pris en considération après une chute de 19% en un mois.
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Lorsque l’expert en investissement Mark Rogers et son équipe ont une astuce boursière, il peut s’avérer payant de l’écouter. Après tout, la newsletter phare Twelfth Magpie Share Advisor qu’il dirige depuis près d’une décennie a fourni à des milliers de membres payants les meilleures recommandations d’actions des marchés britanniques et américains.
Et à l’heure actuelle, Mark pense qu’il existe 6 actions remarquables que les investisseurs devraient envisager d’acheter. Vous voulez voir si Wise Plc figurait sur la liste ?
Ben McPoland détient des actions dans Wise.
