Les penny stocks se situent à l’extrémité du spectre risque/récompense. Il s’agit souvent de petites entreprises en évolution rapide avec des antécédents limités, ce qui rend difficile d’envisager avec confiance 10 ans à venir.
Mais quelques titres sont déjà raisonnablement établis et se négocient toujours à ce que je considère comme des valorisations « préliminaires ». Un exemple est Michelmersh Brick Holdings (LSE : MBH).
Alors, qu’est-ce qui en fait un candidat intéressant à long terme ?
Une bonne vieille brique solide
Michelmersh fabrique des briques en terre cuite et des composants préfabriqués pour la construction, vendus sous des marques telles que Blockleys et Freshfield Lane.
Dans ses résultats 2025, le chiffre d’affaires s’est élevé à 68,9 millions de livres sterling, en légère baisse par rapport à 70,1 millions de livres sterling, tandis que le bénéfice statutaire avant impôts est tombé à 4,3 millions de livres sterling et le bénéfice de base par action à 4,02 pence.
Malgré la baisse des bénéfices, le dividende est resté maintenu à 4,6 pence par action et le flux de trésorerie opérationnel a atteint 10,9 millions de livres sterling. C’est rare pour un penny stock.
Le cours de l’action a eu du mal à se redresser depuis la crise financière de 2008, mais il est peut-être temps de briller.
La poussée du logement
Alors que les travaillistes visent 1,5 million de nouveaux logements, la politique du logement est de nouveau revenue sur le devant de la scène. Le manifeste parle d’objectifs obligatoires en matière de logement et du «la plus forte augmentation de la construction de logements sociaux et abordables depuis une génération” Cela devrait soutenir la demande de matériaux si ces ambitions se traduisent en projets concrets.
En utilisant un modèle de flux de trésorerie actualisés (DCF), les analystes estiment que le titre se négocie à 39,3 % en dessous de sa juste valeur. Même l’un des objectifs sur 12 mois les plus bas que j’ai trouvés (88p) est toujours 11,4 % plus élevé que le prix d’aujourd’hui.
Le plus haut du titre en 2021 est le double du prix actuel. S’il retrouve ce niveau et continue pendant encore cinq ans, il pourrait raisonnablement tripler le prix actuel.
Mais l’activité de construction reste faible et les marges de Michelmersh sont déjà sous pression. La trésorerie nette s’est transformée en dette nette et la direction a signalé des incertitudes quant au calendrier des commandes des clients. Si les projets de logement du Labour ne se concrétisent pas, les rendements pourraient être inférieurs aux attentes et bloquer la reprise de l’entreprise.
Une autre option intéressante ?
Groupe de bisons courageux (LSE : BBSN) n’est techniquement plus un penny stock, car sa capitalisation boursière se situe désormais un peu au-dessus de 100 millions de livres sterling. Néanmoins, je le considère comme un investissement à petite capitalisation avec un potentiel à long terme.
L’entreprise est un «partenaire marketing et technologique de nouvelle génération», menant des campagnes sur les réseaux sociaux, du marketing d’influence, des services de commerce électronique et son propre réseau médiatique sur des plateformes telles que YouTube et TikTok.
Pour 2025, Brave Bison a visé un chiffre d’affaires net d’au moins 33,5 millions de livres sterling, en hausse de 57 % par rapport à 21,3 millions de livres sterling en 2024, avec un EBITDA ajusté d’au moins 6,5 millions de livres sterling et un bénéfice ajusté avant impôts d’au moins 5,5 millions de livres sterling.
Cette croissance est portée par les acquisitions et la conquête de nouveaux clients, notamment de grands noms tels que Primark et Royal Mail.
Mais avec de nombreuses acquisitions récentes, des erreurs d’exécution ou une baisse des dépenses publicitaires numériques pourraient facilement peser sur les marges.
Réflexions finales
Pour moi, les actions de type penny sont des outils classiques à haut risque et à haut rendement dans un portefeuille diversifié. De nombreux géants d’aujourd’hui s’échangeaient autrefois contre des pièces de quelques centimes, mais de nombreux noms de pièces de monnaie disparaissent également discrètement.
Des entreprises comme Michelmersh Brick et Brave Bison offrent des moteurs de demande réels avec des plans de croissance crédibles. Néanmoins, l’incertitude supplémentaire signifie qu’ils ne devraient être considérés que comme de petites positions aux côtés de titres de base plus défensifs.
La vraie question est de savoir si cette combinaison de risques et de potentiels convient à votre propre plan à long terme. L’investissement dépend des objectifs, du calendrier et de la tolérance au risque uniques de chaque individu.
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Lorsque l’expert en investissement Mark Rogers et son équipe ont une astuce boursière, il peut s’avérer payant de l’écouter. Après tout, la newsletter phare Twelfth Magpie Share Advisor qu’il dirige depuis près d’une décennie a fourni à des milliers de membres payants les meilleures recommandations d’actions des marchés britanniques et américains.
Et à l’heure actuelle, Mark pense qu’il existe 6 actions remarquables que les investisseurs devraient envisager d’acheter. Vous voulez voir si Michelmersh Brick Plc figurait sur la liste ?
Mark Hartley n’occupe aucun poste dans les sociétés mentionnées.
