Actions Barclays, NatWest ou Lloyds : quel est le meilleur choix pour un portefeuille de retraite au Royaume-Uni ?

Groupe bancaire Lloyds (LSE : LLOY) les actions sont souvent le choix de prédilection des investisseurs qui cherchent à bâtir une base solide dans un portefeuille de retraite à long terme.

Les liens profonds de la banque avec le secteur hypothécaire britannique en font une sorte de baromètre pour l’économie dans son ensemble. Lorsque l’activité immobilière, les taux d’intérêt et la confiance des consommateurs évoluent, les revenus sur prêts et les pertes sur crédit de Lloyds évoluent généralement avec eux.

Mais avec la hausse des prix de l’immobilier, la croissance démographique sous pression et l’évolution du sentiment politique, comment se compare-t-elle aux autres banques en 2026 ?

Comparaison côte à côte

Les résultats de Lloyds au premier trimestre 2026 ont été respectables, bien que pas aussi impressionnants que ceux de certains concurrents. Le bénéfice net a augmenté de 9 % à 4,785 milliards de livres sterling, les coûts d’exploitation ont diminué de 3 % à 2,47 milliards de livres sterling et la marge nette d’intérêts bancaires s’est améliorée à 3,17 % contre 3,03 %.

Cela a contribué à porter le rendement des capitaux propres tangibles (RoTE) à 17 %.

Barclays a déclaré un revenu total au premier trimestre 2026 de 8,163 milliards de livres sterling, en hausse de 6 %, avec des coûts d’exploitation de 4,54 milliards de livres sterling et un RoTE de 13,5 %.

Dans le même quartier, NatWest a affiché un résultat total (hors éléments notables) de 4,22 milliards de livres sterling, en hausse de 6,9 ​​%, avec un coefficient d’exploitation de 46,5 % et un RoTE de 18,2 %.

En termes d’efficacité brute et de rentabilité, NatWest est arrivé en tête, tandis que Lloyds semble toujours bon en termes de capacité de bénéfices liés aux prêts hypothécaires. Mais lorsque je compare ces statistiques côte à côte, il est clair que ce n’est pas la seule banque à bien se porter…

Exposition à risque

La plus grande force de Lloyds est aussi son principal risque. Il s’agit du plus grand prêteur hypothécaire du Royaume-Uni en termes de soldes impayés, avec un portefeuille de prêts hypothécaires de 324,7 milliards de livres sterling au 31 mars. Cela le rend très exposé à la confiance dans l’immobilier au Royaume-Uni, même si sa composition de prêts est large et sa qualité de crédit stable au premier trimestre.

Les propres scénarios de la banque tablent sur une croissance des prix de l’immobilier au Royaume-Uni de 0,7 % en 2026 et de 3,6 % en 2030 dans le cadre de son scénario de base. Il montre également que les prix de l’immobilier chutent en cas de baisse, ce qui est important car une croissance plus lente des prêts et des marges plus faibles affecteraient les revenus.

Lloyds affirme que la solidité de sa marge au premier trimestre provient en partie des revenus de couverture structurels, mais elle note également une compression de la marge des actifs hypothécaires. Pour un prêteur ayant une telle préférence pour les prêts hypothécaires, c’est la principale préoccupation.

Ce que tout cela signifie pour les investisseurs

Pour les investisseurs britanniques qui envisagent une retraite à long terme, je considère Lloyds comme la banque la plus stable et la plus centrée sur le Royaume-Uni.

Dans le même temps, je n’ignorerais pas complètement NatWest en tant qu’alternative sérieuse en 2026. Il a récemment montré des indicateurs de rentabilité plus solides et une meilleure efficacité, ce qui laisse généralement plus de place aux dividendes ou aux rachats. Pour les investisseurs désireux de gagner un revenu tout au long du chemin vers la retraite, c’est important.

Pendant ce temps, Barclays offre plus de diversification mais est moins une simple impression de revenu de retraite. Cela est important pour ceux qui estiment que le risque hypothécaire est important, et cela peut donc être une option plus sûre. Il a une portée internationale plus large, une plus grande exposition aux banques d’investissement et des outils numériques potentiellement plus avancés.

En fin de compte, cela dépend vraiment des préférences personnelles et des objectifs à long terme de chaque investisseur. Mais si je voulais considérer une simple participation bancaire pour un portefeuille à long terme, Lloyds reste, à mon avis, le plus logique.

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Et à l’heure actuelle, Mark pense qu’il existe 6 actions remarquables que les investisseurs devraient envisager d’acheter. Vous voulez voir si Lloyds Banking Group Plc figure sur la liste ?

Mark Hartley possède des actions dans Lloyds Banking Group.