Jefferies a déclaré qu’il s’attend à une nouvelle vague de cotations publiques liées à la cryptographie et à la blockchain à mesure que l’adoption institutionnelle de l’infrastructure d’actifs numériques s’accélère à Wall Street et dans le secteur des paiements.
Dans un rapport publié après sa première conférence des investisseurs sur les actifs numériques à New York, Jefferies a déclaré qu’il s’attend à une augmentation des cotations publiques liées à la cryptographie au cours des deux prochaines années et estime que le secteur pourrait devenir un marché public de 1 000 milliards de dollars d’ici cinq ans.
La conférence, qui a réuni des dirigeants de 35 sociétés d’actifs numériques aux côtés d’environ 150 investisseurs institutionnels, s’est moins concentrée sur la spéculation sur les prix du Bitcoin que sur la façon dont les systèmes blockchain sont de plus en plus intégrés dans la finance traditionnelle.
Jefferies a déclaré que les conversations avec les clients ont montré que les investisseurs sont de plus en plus convaincus que la technologie blockchain va au-delà de l’expérimentation et s’intègre dans l’infrastructure financière de base.
“L’engagement des clients continue de croître à mesure que l’attention se tourne vers les bénéficiaires émergents à mesure que les banques, les bourses, les gestionnaires d’actifs, les fintechs et les sociétés de paiement intègrent l’infrastructure blockchain”, indique le rapport.
Le marché des introductions en bourse de crypto-monnaies a ralenti cette année après une année 2025 en plein essor qui a vu plusieurs sociétés d’actifs numériques entrer en bourse avec succès dans un contexte de hausse des prix du bitcoin et d’appétit renouvelé des investisseurs pour les actions liées à la crypto-monnaie. Le récent recul des cotations s’explique en grande partie par la volatilité plus large du marché et l’incertitude macroéconomique, mais une autre vague d’offres devrait arriver plus tard cette année avec plusieurs sociétés de cryptographie, dont Securitize et Payward, la société mère de Kraken, finalisant leurs plans d’introduction en bourse.
Jeffries a également souligné la tokenisation – le processus de représentation des actifs financiers sur les réseaux blockchain – comme l’un des principaux moteurs de ce changement. Les dirigeants présents à la conférence ont déclaré que les fonds du marché monétaire tokenisés, les produits de crédit privé et les systèmes de règlement basés sur la blockchain étaient déjà en production à la suite de récentes directives réglementaires qui ont réduit l’incertitude juridique autour des actifs numériques.
La tendance de Wall Street à adopter la technologie blockchain et à ne pas se concentrer sur les prix des cryptomonnaies a été un thème récurrent ces derniers mois. Des institutions financières géantes, telles que JPMorgan, Morgan Stanley et d’autres sociétés Fintech traditionnelles, s’efforcent d’adopter la technologie dans leur modèle commercial, quel que soit l’évolution du prix du Bitcoin.
En fait, la tokenisation et les pièces stables étaient les principaux sujets du Consensus Miami cette année, éclipsant toutes les autres discussions liées à la cryptographie. “Nous entrons dans un monde où l’économie dans son ensemble sera symbolisée”, a déclaré Joseph Lubin, PDG et fondateur de Consensys à Miami.
Jefferies a fait valoir qu’une plus grande clarté réglementaire pourrait accélérer encore plus l’adoption, en particulier parmi les institutions financières fortement réglementées. La banque a souligné le projet de loi CLARITY, qui établirait un cadre de structure de marché plus large pour les actifs numériques aux États-Unis, affirmant que la législation pourrait devenir « la pièce manquante » qui génère davantage d’investissements institutionnels et pousse davantage la finance basée sur la blockchain dans le courant dominant.
« Perturbation technologique »
Le rapport a également souligné comment les sociétés financières traditionnelles s’associent de plus en plus avec des fournisseurs d’infrastructures crypto-natives plutôt que de les concurrencer directement.
Les panélistes de la conférence ont décrit un écosystème en pleine croissance dans lequel les banques, les plateformes de négociation et les sociétés de paiement utilisent les réseaux blockchain pour réduire les délais de règlement, améliorer l’efficacité du capital et lancer de nouveaux produits financiers.
Plus tôt cette année, la société de tokenisation Securitize s’est associée à l’agent de transfert Computershare pour aider les sociétés publiques à émettre des actions tokenisées directement dans les systèmes d’enregistrement des actionnaires existants, tandis que la plateforme de cryptographie Bullish (BLSH), propriétaire de CoinDesk, a accepté d’acquérir l’agent de transfert Equiniti pour 4,2 milliards de dollars afin de renforcer son infrastructure de règlement basée sur la blockchain.
Les pièces stables et les paiements symboliques ont été cités à plusieurs reprises comme des domaines clés de croissance à court terme, d’autant plus que les sociétés de paiement cherchent des moyens de réduire le coût des transferts transfrontaliers et fonctionnent 24 heures sur 24.
La conférence réunissait des dirigeants d’entreprises telles que Ripple, Kraken, Galaxy (GLXY), Bullish (BLSH) et Consensys.
Alors que l’adoption institutionnelle a été le plus grand catalyseur lorsque BlackRock a lancé pour la première fois des fonds négociés en bourse Bitcoin, l’apparence de l’adoption était l’un des sujets les plus discutés à l’époque. Aujourd’hui, il semble que ces investisseurs sophistiqués considèrent le secteur comme une technologie disruptive susceptible d’améliorer leur modèle économique à long terme, plutôt que comme un trading spéculatif à court terme.
Jefferies a déclaré que les discussions reflétaient un changement plus large dans l’attention des investisseurs, passant des pièces mèmes et des activités de trading spéculatives aux systèmes blockchain générant des revenus provenant du trading, des paiements, des prêts et des produits financiers tokenisés.
“Les investisseurs surestiment souvent l’ampleur des perturbations technologiques à court terme et la sous-estiment à long terme”, indique le rapport.
