Suis-je fou de considérer cette action bancaire risquée du FTSE 100 plutôt que les actions Rolls-Royce ?

Rolls-Royce Les actions ont largement dominé le discours sur la « croissance » au Royaume-Uni ces dernières années. Mais une action bancaire moins connue a connu une trajectoire étonnamment similaire.

Lion Finance (LSE : BGEO), anciennement Bank of Georgia, a suivi de près Rolls pendant une grande partie des cinq dernières années.

Mais c’est là que s’arrêtent les similitudes. Lorsqu’on y regarde de plus près, les deux sociétés se trouvent actuellement dans des situations financières très différentes. Alors que de nombreux chasseurs de croissance se demandent si l’opportunité Rolls est passée, je me demande si Lion Finance est un joyau caché qui attend d’être découvert ?

Taux de croissance et historique du marché

Pour comprendre l’ampleur de ces deux entreprises, il faut regarder au-delà du battage médiatique. Au cours des cinq dernières années, Rolls-Royce a généré un rendement supérieur à 1 000 %, dépassant de peu l’impressionnant gain de 950 % de Lion Finance.

Cependant, si l’on ramène cette perspective à une décennie en arrière, le récit change considérablement. Lion Finance a rapporté environ 660 % tandis que Rolls-Royce se situe en dessous de 400 % (au 30 avril).

Cela nous indique que même si Rolls a dominé les gros titres des journaux ces derniers temps, Lion a été un joueur composé plus cohérent sur le long terme.

Fondamentalement, ces rendements ne sont pas seulement du bruit du marché, ils sont ancrés dans les performances fondamentales des entreprises. La récente montée en puissance de Rolls a été alimentée par un revirement opérationnel spectaculaire dans son activité aérospatiale civile et par des contrats de défense solides comme le roc.

Lion Finance, à l’inverse, a progressivement composé ses bénéfices à un rythme rapide. Les bénéfices de l’entreprise sont passés de seulement 1,37 £ par action en 2020 à un impressionnant 13,87 £ d’ici 2025.

Ce type de croissance des bénéfices est exactement ce qui alimente les cours des actions sur le long terme, prouvant que les deux sociétés ont tourné à plein régime.

Alors, quelle est la meilleure option ?

Lorsque vous examinez les chiffres, vous comprenez pourquoi Lion a retenu mon attention en tant que titre à considérer en ce moment. Il se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice (P/E) de 7,89 et à un ratio cours/valeur comptable (P/B) de 1,99. Cela la rend nettement moins chère que Rolls-Royce selon presque toutes les mesures traditionnelles.

Cependant, un prix bas n’est pas une gratuité. Les investisseurs doivent également tenir compte de ces facteurs :

• Valorisation : si les indicateurs actuels indiquent une sous-évaluation, ils suggèrent également que les investisseurs se méfient des risques potentiels.
• Faible rendement : à seulement 2,63 %, il offre peu aux investisseurs à revenus. Toutefois, la récente croissance des dividendes suggère que l’objectif est d’améliorer cette situation.
• Risque géopolitique : c’est l’éléphant dans la pièce. En tant qu’entité financière majeure opérant en Géorgie, la société reste très sensible à l’instabilité politique régionale.

L’essentiel

Si vous recherchez une bonne affaire, Lion Finance semble certainement plus attractif sur le papier. Mais comme toujours, cette décote est une manière pour le marché d’évaluer un danger potentiel.

En fin de compte, Rolls-Royce reste l’option la plus sûre et la plus fiable pour la plupart. Il est soutenu par des contrats gouvernementaux essentiels et possède une empreinte locale profondément établie qui constitue un fossé défensif naturel.

Lion représente davantage un jeu à haut risque et à haute récompense, mais cela vaut certainement la peine d’être considéré comme une petite allocation si vous en avez le courage.

Comme pour tout investissement, n’oubliez jamais l’importance d’une bonne gestion des risques et gardez toujours votre portefeuille bien diversifié.