Source de l’image : Getty Images
Ce n’est un secret pour personne que les sociétés qui versent des dividendes sont la pierre angulaire d’une stratégie d’investissement à revenu passif. Mais cela ne signifie pas que les rendements les plus élevés soient toujours les meilleures options.
Les données du UK Dividend Monitor de Computershare révèlent que HSBC (LSE : HSBA) a versé plus de dividendes en 2025 que toute autre société. Ceci malgré le rendement en dividendes de la banque qui n’est en moyenne que de 5 à 6 % tout au long de l’année.
Pourquoi est-ce arrivé ? Parce que la banque jouit d’une telle confiance qu’elle est l’un des choix les plus populaires parmi les investisseurs à revenu.
Pourquoi HSBC se démarque par ses revenus
HSBC est depuis longtemps l’un des payeurs de dividendes les plus fiables de la Bourse de Londres.
C’est l’une des banques les plus anciennes et les plus grandes du Royaume-Uni, avec une présence mondiale s’étendant de Londres à Hong Kong et au-delà. Depuis des décennies, elle attire les investisseurs axés sur le revenu, car elle verse régulièrement des milliards de livres de dividendes chaque année.
Même pendant les périodes difficiles telles que la crise financière mondiale ou le ralentissement post-pandémique, elle a généralement conservé son dividende intact, ou l’a réduit une seule fois, puis l’a reconstitué progressivement au fil du temps.
Dernièrement, la banque a simplifié ses opérations et s’est concentrée sur ses solides franchises asiatiques et britanniques, ce qui lui a permis d’augmenter ses revenus et de maintenir un bilan solide. En 2025, son chiffre d’affaires a augmenté d’environ 7,5 % sur un an, aidé par des taux d’intérêt plus élevés sur les marchés clés et une structure de coûts plus serrée.
Cette résilience est exactement ce que recherchent les investisseurs soucieux du revenu : une entreprise capable de continuer à générer des bénéfices même lorsque les gros titres sont sombres.
Finances et risques
D’un point de vue chiffré, HSBC ressemble à une action à revenu typique à grande capitalisation :
- La croissance des revenus d’environ 7,5 % sur un an montre que la banque continue de développer ses activités de prêt et de commissions.
- Une marge nette d’environ 29,5 % indique qu’après tous les coûts, l’entreprise conserve une bonne part de ce qu’elle gagne.
- Un taux de distribution de dividendes d’environ 61 % signifie que HSBC distribue un peu plus de la moitié de ses bénéfices aux actionnaires, ce qui lui laisse une marge de manœuvre pour réinvestir et résister aux récessions.
Du côté des risques, elle est confrontée à des risques bancaires typiques : exposition aux fluctuations des taux d’intérêt, aux cycles de pertes sur crédits et aux tensions géopolitiques, notamment en Asie.
Il est également confronté à la pression réglementaire et à la concurrence des sociétés de technologie financière. C’est pourquoi les dividendes ne sont jamais garantis. Même les banques de premier ordre peuvent réduire ou suspendre leurs versements si la situation se détériore.
Un rôle dans un portefeuille de revenu diversifié
Pour un investisseur novice, il est logique de considérer HSBC comme faisant partie d’un portefeuille de revenus plus large. Bien sûr, il n’offre pas toujours le rendement le plus élevé, mais il bénéficie d’une envergure, d’une stabilité et d’un long historique de dividendes.
Par rapport aux actions à rendement plus élevé et plus risquées, cela contribuera à garantir que votre flux de revenus est plus prévisible.
La clé est la gestion des risques et la diversification. Le fait de détenir plusieurs sociétés versant des dividendes dans différents secteurs réduit les dégâts si l’une d’entre elles réduit ses distributions.
Les ralentissements des marchés peuvent être effrayants, mais si vous vous concentrez sur des entreprises de grande qualité (et réfléchissez en décennies plutôt qu’en mois), vous avez de meilleures chances d’obtenir un revenu réel composé au fil du temps.
Et ce n’est pas unique en ce sens – ces derniers mois, j’ai abordé plusieurs autres sujets de qualité. FTSE100 des actions tout aussi attractives en termes de revenus.
