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De nombreux investisseurs – moi y compris – ont perdu de l’argent Diageo actions ces dernières années. Sur un an, le cours de l’action du géant des boissons alcoolisées est en baisse d’environ 30 %, tandis que sur cinq, il baisse de plus de 50 %.
Désormais, les actions Diageo pourraient rebondir à terme, permettant aux investisseurs de rattraper leurs pertes. Cependant, il convient de rappeler que lorsqu’il s’agit de compenser des pertes en bourse, nous n’avons pas besoin de le faire avec les mêmes actions pour lesquelles nous avons perdu de l’argent.
Grandir tandis que Diageo rétrécit
Cela m’amène à FTSE250 action Nutrition Appliquée (LSE : APN). C’est l’un des principaux fournisseurs de suppléments nutritionnels.
Je pense que ce titre pourrait être un bon moyen pour tenter de rattraper les pertes de Diageo. Parce que de mon point de vue, cette entreprise est à peu près tout le contraire.
Alors que Diageo vend de l’alcool, dont les ventes diminuent à mesure que les jeunes générations et ceux qui prennent des médicaments amaigrissants boivent moins, Applied Nutrition vend des poudres de protéines et des solutions d’hydratation, qui sont en plein essor à mesure que les consommateurs dépensent leur argent pour des produits conçus pour qu’ils se sentent en bonne santé et qu’ils aient fière allure (les médias sociaux contribuent à alimenter ce thème).
Contrairement à Diageo, elle se positionne donc dans un secteur des biens de consommation en pleine expansion (l’entreprise prévoit une croissance de ses marchés d’environ 8 % par an d’ici 2028).
« Alors que la santé et le bien-être s’intègrent de plus en plus dans le comportement quotidien des consommateurs, nous continuons de bénéficier du fait qu’un plus grand nombre de personnes se lancent ou poursuivent leur parcours de bien-être. »
Thomas Ryder, fondateur et PDG d’Applied Nutrition
Nous pouvons le voir dans ses ventes et dans le cours de son action. Pour le semestre clos le 31 janvier, les ventes d’Applied Nutrition ont augmenté de 57% sur un an (Diageo a annoncé une croissance de son chiffre d’affaires de -4% pour le semestre clos le 31 décembre), tandis que sur un an, le cours de son action est en hausse d’environ 90% (contre -30% pour Diageo, comme indiqué ci-dessus).
Des finances solides et une faible valorisation
Au-delà du contexte thématique favorable et de l’incroyable niveau de croissance des revenus, il y a un certain nombre de choses à apprécier chez Applied Nutrition du point de vue de l’investissement. L’un est l’évaluation.
Alors que les analystes s’attendent à un bénéfice par action de 12,5p pour l’année commençant le 1er août, le ratio cours/bénéfice (P/E) prospectif n’est que de 17,5. C’est faible compte tenu du niveau de croissance du chiffre d’affaires.
Une autre chose à apprécier, ce sont les finances. Non seulement l’entreprise a un bilan très solide (fin janvier, elle avait une trésorerie nette de 25,4 millions de livres sterling), mais elle a également un retour sur capital très élevé – l’année dernière, il était de 49 %.
L’entreprise jouit également de la confiance, ce qui est important, car elle évolue dans un secteur compétitif dans lequel il existe de nombreuses marques différentes (et la concurrence des concurrents constitue un risque).
Enfin, elle dispose d’un modèle interentreprises (B2B) très efficace, vendant ses produits par l’intermédiaire de détaillants établis tels que TESCO, Asdaet Amazone. Il s’agit d’un moyen rentable d’accéder à un large éventail de clients et de se développer sur de nouveaux marchés géographiques, et cela devrait aider l’entreprise à se développer au fil du temps.
Dans l’ensemble, il y a beaucoup à aimer. Bien que la concurrence et la faiblesse des dépenses de consommation soient des risques, je pense que ce titre possède tous les bons ingrédients pour constituer un excellent investissement à long terme et mérite d’être envisagé pour un ISA ou un régime de retraite personnel auto-investi (SIPP).
