La Réserve fédérale devrait annoncer sa décision politique le 29 avril, et les marchés ne s’attendent déjà à aucun changement des taux d’intérêt. Les traders intègrent pleinement un maintien entre 3,50 % et 3,75 %, avec une quasi-certitude que les décideurs politiques maintiendront les taux stables. L’attention se porte désormais sur Jerome Powell, dont les commentaires façonneront les attentes quant à savoir si les baisses de taux interviendront plus tard ou si la politique restera restrictive plus longtemps.
La réunion revêt une importance d’autant plus grande que Powell approche la fin de son mandat de président. Ses conseils aideront les marchés à comprendre combien de temps les conditions actuelles pourraient durer. Les investisseurs sur les marchés mondiaux, y compris la cryptographie, surveillent son ton plutôt que la décision elle-même. Des taux stables sont déjà attendus, mais toute allusion à une politique plus stricte pourrait rapidement modifier les prix des actifs à risque.
Source: Groupe CME
La demande institutionnelle rencontre l’incertitude macroéconomique
Les produits d’investissement cryptographiques ont enregistré 1,2 milliard de dollars d’entrées la semaine dernière, prolongeant une séquence de trois semaines au-dessus du milliard de dollars. Les données de CoinShares montrent que Bitcoin a attiré 933 millions de dollars, tandis qu’Ethereum a reçu 192 millions de dollars. Le total des actifs sous gestion a atteint 155 milliards de dollars, le niveau le plus élevé depuis février.
L’activité institutionnelle s’est redressée sur les marchés de produits dérivés et liés aux actions. Le groupe CME a signalé des volumes de transactions plus élevés sur les contrats à terme cryptographiques, parallèlement à une augmentation des intérêts ouverts. Dans le même temps, les produits négociés en bourse liés aux actions liées à la blockchain ont attiré environ 617 millions de dollars d’entrées sur trois semaines.
Pendant ce temps, MicroStrategy a élargi son exposition au Bitcoin en levant des fonds via des instruments liés à la trésorerie.
L’analyse de la structure du marché indique que Bitcoin se négocie à proximité des points de résistance. Selon Glassnode, les bénéfices enregistrés par les détenteurs à court terme ont augmenté. L’état actuel de la liquidité signifie que le marché est plus réactif à tout catalyseur.
Les signaux politiques pourraient déclencher la volatilité
La décision de la Réserve fédérale est devenue la principale préoccupation des traders de crypto, alors que les marchés évaluent si la demande récente peut se maintenir. Un résultat politique stable réduirait probablement la pression sur les actifs à risque. En conséquence, le Bitcoin et les autres crypto-monnaies pourraient rester stables si les conditions de liquidité restent inchangées. Cependant, toute allusion à une politique plus stricte pourrait rapidement ramener les ventes sur le marché.
En outre, des spéculations concernant des changements au sein de la Fed ont également fait surface. Il a été rapporté que Kevin Warsh pourrait potentiellement devenir président de la Fed, augmentant ainsi les attentes concernant l’avenir des politiques monétaires. La position des taux d’intérêt, la liquidité et l’accès au système bancaire par lui peuvent également avoir un impact sur les investissements en cryptographie.
En ce qui concerne les questions réglementaires, les développements en cours restent pertinents pour le sentiment. Par exemple, la Blockchain Association a suggéré d’avoir des réglementations plus claires pour les banques et a déconseillé de prendre des décisions basées sur des critères de risque de réputation.
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